电气设备:抓住估值下探的机会
"十二五"期间电智能化建设对二次设备的需求总额相对于"十一五" 翻了一番,年复合增长率将超过15%。 国电南瑞将因需求增长和行业集中度提高而双重收益。
直流输电是超长距离电力传输的最优选择
我们分别根据输送容量和输送距离并结合现有直流输电工程的换流站和输电线路的投资情况对24条直流输电工程进行测算,得出未来10年直流输电工程总投资额将接近3000亿元,关注上市公司许继电气。
核电建设短期受阻或有利于长期发展
核电建设进度放缓后将更加有利于相关机构和人员消化吸收先进的核电技术,对我国核电技术的国产化或许更加有利,关注东方电气。
进口替代仍然是未来几年低压变频器发展的主旋律
目前,我国中低压变频器及伺服控制系统的市场份额80%以上为外资品牌所垄断,未来国内企业必将借助于性价比和客户服务方面优势而不断蚕食外资企业的市场份额,从而在进口替代的进程中获得充分发展。关注英威腾和汇川技术。
关注配领域
两大电公司加大配与农村电建设的投资力度以及清除三产的举动都为具备较高技术水平和管理能力的外企业在电系统的业务拓展提供契机,关注特锐德。
给予输变电、变频节能等相关子行业"推荐"的投资评级。
近期电气设备相关股票走势相对较弱的原因主要是由于市场担心相关股票业绩不能支持当前估值水平。我们认为,如果龙头公司股票遭遇调整,将会提供更好的买入时机。